Je veux investir
Plus de capital pour la retraite

L’effet de levier des crĂ©dits d’impĂ´t

Au moment de faire un investissement, de nombreux produits financiers sont offerts. Cependant, au-delà des caractéristiques spécifiques de chacun, les personnes en quête d’une épargne-retraite devraient rechercher une saine diversification de leur portefeuille tout en ciblant des produits leur permettant de maximiser le capital accumulé.

Il est généralement reconnu que le rendement mesure la progression de la valeur des investissements et qu’il illustre un rapport entre le capital investi et sa valeur à la fin d’une période donnée.

Dans le cas des fonds de travailleurs, les rendements publiés présentent un portrait incomplet. En effet, les crédits d’impôt accordés par les deux paliers de gouvernement ne sont pas inclus dans le rendement affiché. Afin d’évaluer correctement et entièrement le rendement d’un placement dans un fonds de travailleurs, il faut s’intéresser à la progression de la valeur du portefeuille par rapport à son coût réel d’acquisition. En tenant compte des crédits d’impôt pour fonds de travailleurs, le coût réel d’acquisition est inférieur de 30 % à la valeur de l’action au moment de l’achat. Pour Fondaction, tenant compte des crédits d’impôt de 40%, le coût réel d’acquisition est inférieur de 40 %. 

Tel que le démontre le tableau ci-contre, il est possible de déterminer la valeur accumulée au 31 juillet 2009 d’un investissement REER nécessitant un déboursé net de 1 000 $, effectué le 1er janvier de chaque année dans le même véhicule et ce, depuis 1996.

Les crédits d’impôt permettent d’accumuler un capital nettement plus important pour un même déboursé net par rapport aux autres véhicules de placement. Dans une perspective d’accumulation de capital en vue de la retraite, le tableau démontre que Fondaction constitue un excellent choix.

VALEUR ACCUMULÉE AU REER SELON
LE VÉHICULE DE PLACEMENT

Valeur au REER1 au 31 juillet 2009
Fondaction-CSN 39 452,21 $
TSX composé2 37 269,04 $
CPG 5 ans3 30 809,25 $
OEC4 29 394,77 $

1 Investissement annuel nécessitant un déboursé net de 1 000 $, considérant le réinvestissement de la déduction REER et les crédits d’impôt le cas échéant. Investissement réalisé le 1er janvier de chaque année et ce depuis 1996. Les crédits d’impôt pour un investissement dans Fondaction étaient de 40 % la première année et de 30 % pour les années suivantes. Le taux marginal d’imposition utilisé est de 40 %.
2 Source : PALTrak et Bloomberg
3 Source : Banque du Canada, série V122526
4 Source : Obligations d’épargne du Canada, émissions : S74, S80, S86, S98, S104, S110, S116